A re‐examination of the stationarity of inflation
重新检验通货膨胀的平稳性AI 解读 ↓
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分类依据与纠错
AI 根据所提供的论文材料归类：研究直接检验通胀时间序列的单位根与平稳性，并在检验中处理条件异方差。
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重新检验通货膨胀的平稳性
- 研究问题
- 考虑通胀序列中的条件异方差后，既有单变量与面板单位根检验的不同结论是否需要重新解释？
- 方法与思路
- 作者结合局部趋于单位根的去趋势方法，联合极大似然估计单位根检验方程与 GARCH 过程，重新开展单变量检验。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称在十三个经济体中的十一个发现支持平稳性的强证据，与既有面板方法得出的零阶单整判断相呼应。
- 阅读关注点
- 应核对样本时期、通胀定义、异方差设定和检验临界值，并比较不同去趋势及波动过程设定下结论的稳定性。
- 阅读边界
- 仅据所给 Crossref 摘要，无法判断模型误设、有限样本检验表现或逐国结果；摘要未提供完整样本与检验细节。
原文摘要
Abstract In a recent examination of the integrated nature of inflation, Culver and Papell ( Journal of Applied Econometrics , 1997) applied a range of unit root and stationarity tests to data from a panel of 13 OECD economies. The results obtained were mixed. While little evidence of stationarity was detected using univariate methods, rejection of the unit root hypothesis was observed under panel data unit root testing, although rejection was found to be sensitive to cross‐sectional variation. In this note the results of Culver and Papell are reconsidered in light of conditional heteroskedasticity detected in the inflation rate series. Using a more appropriate univariate testing procedure combining local‐to‐unity detrending and joint maximum likelihood estimation of a unit root testing equation and GARCH process, strong evidence in favour of stationarity is detected in 11 of 13 economies examined. In contrast to the univariate findings of Culver and Papell, the results obtained herein using an alternative univariate procedure provide evidence in support of their I(0) inference drawn using panel methods. Copyright © 2009 John Wiley & Sons, Ltd.