TESTING FOR UNIT ROOTS IN THE PRESENCE OF A POSSIBLE BREAK IN TREND AND NONSTATIONARY VOLATILITY
可能存在趋势断点与非平稳波动时的单位根检验AI 解读 ↓
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分类依据与纠错
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反馈分类问题
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代码、数据与补充材料
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可能存在趋势断点与非平稳波动时的单位根检验
- 研究问题
- 非平稳波动如何影响趋势断点位置估计及相应单位根检验，能否在不指定波动参数模型的情况下恢复有效推断？
- 方法与思路
- 作者分析已有趋势断点估计量和单位根统计量在非平稳波动下的渐近性质，并提出 wild bootstrap 解决零假设分布非枢轴的问题。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称，断点比例估计量保留原有大样本性质，但单位根统计量的零假设极限不再枢轴；所提自助法无需参数化波动模型且表现良好。
- 阅读关注点
- 应核对允许的波动变化路径、趋势断点设定、断点估计与自助样本的衔接，以及自助有效性条件和有限样本比较设计。
- 阅读边界
- 仅据所给 Crossref 摘要，无法判断波动路径限制、具体自助步骤或表现良好的数值依据；并非任意异方差皆适用，刊本变化未说明。
原文摘要
We analyze the impact of nonstationary volatility on the break fraction estimator and associated trend break unit root tests of Harris, Harvey, Leybourne, and Taylor (2009) (HHLT). We show that although HHLT’s break fraction estimator retains the same large-sample properties as demonstrated by HHLT for homoskedastic shocks, the limiting null distributions of unit root statistics based around this estimator are not pivotal under nonstationary volatility. A solution to the identified inference problem, which does not require the practitioner to specify a parametric model for volatility, is provided using the wild bootstrap and is shown to perform well in practice.