A simple panel unit root test in the presence of cross‐section dependence
存在截面依赖时的简单面板单位根检验AI 解读 ↓
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分类依据与纠错
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存在截面依赖时的简单面板单位根检验
- 研究问题
- 当面板序列存在截面依赖时，能否以直接扩展 ADF 回归的方式构造单位根检验，并得到不依赖因子载荷的渐近统计量？
- 方法与思路
- 作者在 ADF 回归中加入滞后水平与一阶差分的截面均值，推导个体 CADF 及其平均统计量的渐近结果，并进行模拟与应用。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称，个体 CADF 统计量渐近相似且不依赖因子载荷，平均统计量具有极限分布；论文提供临界值并考察小样本性质。
- 阅读关注点
- 应核对截面均值消除共同依赖所需条件、截面与时间维度的渐近安排，以及确定性项、滞后选择和临界值的适用范围。
- 阅读边界
- 仅据所给 Crossref 摘要，不能确定因子结构和误差过程的具体限制，也无法评价有限样本表现；两个应用的检验结论未说明。
原文摘要
Abstract A number of panel unit root tests that allow for cross‐section dependence have been proposed in the literature that use orthogonalization type procedures to asymptotically eliminate the cross‐dependence of the series before standard panel unit root tests are applied to the transformed series. In this paper we propose a simple alternative where the standard augmented Dickey–Fuller (ADF) regressions are augmented with the cross‐section averages of lagged levels and first‐differences of the individual series. New asymptotic results are obtained both for the individual cross‐sectionally augmented ADF (CADF) statistics and for their simple averages. It is shown that the individual CADF statistics are asymptotically similar and do not depend on the factor loadings. The limit distribution of the average CADF statistic is shown to exist and its critical values are tabulated. Small sample properties of the proposed test are investigated by Monte Carlo experiments. The proposed test is applied to a panel of 17 OECD real exchange rate series as well as to log real earnings of households in the PSID data. Copyright © 2007 John Wiley & Sons, Ltd.