Systematic staleness
系统性价格停滞AI 解读 ↓
← 返回论文列表与筛选
阅读说明
本页整理公开书目信息，不生成学术质量评分。AI 解读根据题名及所注明的摘要或原文片段生成，未完成全文核验，可能有误；具体假设、证明与结论请核对原文。摘要保留来源文本，未经模型改写。
DOI 首次登记不等于接收或发表日期。部分更正、评论等条目没有独立摘要；缺少可靠材料时保留待补状态。
引用量采用 OpenAlex 单条关联记录，不合计多个记录；关联记录可能包含正式发表版本，不等于此版本单独引用。缺失不视为零，引用指标不代表论文质量。
关注作者按书目中的完整姓名匹配，同名和姓名变体需人工辨别。相关论文先按共享细分方向和具体方法排列，再参考通用方法与发表日期。
分类依据与纠错
AI 根据所提供的论文材料归类：摘要明确依赖固定时间跨度内越来越频繁的交易价格观测，研究高频价格停滞与流动性。
反馈分类问题
正在核对关联版本…
代码、数据与补充材料
正在核对对应版本的资源…
系统性价格停滞
- 研究问题
- 如何从多资产交易价格中的微小调整衡量市场整体及单资产价格停滞，并进一步提取相应的流动性信息？
- 方法与思路
- 作者以跨资产微小价格调整的比例定义系统性停滞，建立高频观测和资产数共同增加的极限理论，并构造流动性矩条件。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称，文章同时刻画系统性与特质性停滞，并提出仅使用交易价格的两类结构流动性估计，再用指标评估经济信号。
- 阅读关注点
- 应核对微小调整阈值、固定时间跨度下的联合渐近条件，以及停滞矩条件如何识别结构流动性参数。
- 阅读边界
- 仅据所给 OpenAlex 摘要版本；流动性模型、阈值设定及信号评估结果未说明，不能推断后续刊本变化。
原文摘要
Asset prices are stale. We define a measure of systematic (market-wide) staleness as the percentage of small price adjustments across multiple assets. A notion of idiosyncratic (asset-specific) staleness is also established. For both systematic and idiosyncratic staleness, we provide a limit theory based on joint asymptotics relying on increasingly-frequent observations over a fixed time span and an increasing number of assets. Using systematic and idiosyncratic staleness as moment conditions, we introduce novel structural estimates of systematic and idiosyncratic measures of liquidity obtained from transaction prices only. The economic signal contained in the structural estimates is assessed by virtue of suitable metrics.