Can Supply and Demand Parameters Be Recovered From Data Generated by Market Institutions?
能否从市场制度生成的数据中恢复供给与需求参数？AI 解读 ↓
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分类依据与纠错
AI 根据所提供的论文材料归类：摘要以供需函数的参数恢复及单方程、联立方程估计比较为核心，直接涉及市场供需关系的结构估计。
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能否从市场制度生成的数据中恢复供给与需求参数？
- 研究问题
- 不同市场制度生成的数据能否恢复供给与需求参数？研究关注制度特征如何改变单方程与联立方程估计的相对准确性。
- 方法与思路
- 作者使用真人买卖双方参与的实验室市场数据，在供需函数参数已知的条件下比较估计结果，并分析市场制度对误差分布的影响。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称，张贴报价市场中单方程估计更准确；使用双向拍卖市场的收盘价数据时，联立方程估计的表现有所改善。
- 阅读关注点
- 核对两类市场的交易与价格记录规则、估计方程及误差分布推导，尤其确认双向拍卖中“表现更好”的具体比较基准。
- 阅读边界
- 摘要未说明样本规模、结构识别条件或估计误差的数值；实验室已知参数下的比较能否推广到现实市场，仅凭摘要无法判断。
原文摘要
The relative accuracy of estimators in recovering supply and demand parameters can depend on the market institutions that generate the data. The parameters of known supply and demand functions are estimated with data from laboratory market experiments with human buyers and sellers. Single-equation estimators dominate simultaneous-equations estimators in recovering supply and demand parameters from posted-offer market data. The inaccuracy of simultaneous-equations estimators with posted-offer data can be explained by the implications for error distributions of the inherent properties of this market institution. Simultaneous-equations estimators perform better with closing-price data from double-auction markets.