An I(2) cointegration model with piecewise linear trends
含分段线性趋势的I(2)协整模型AI 解读 ↓
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分类依据与纠错
AI 根据所提供的论文材料归类：摘要研究I(2)协整向量自回归与分段线性趋势，并明确分析价格趋势变化。
反馈分类问题
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代码、数据与补充材料
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含分段线性趋势的I(2)协整模型
- 研究问题
- 当I(2)协整向量自回归含分段线性确定性项时，如何开展极大似然估计与协整秩检验，并分析趋势变化的影响？
- 方法与思路
- 作者推导极大似然估计量的极限行为及协整秩似然比统计量的极限分布，并分析1965—2008年美国消费、收入和财富。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称，研究扩展了相关协整模型的渐近推断理论；实证强调1980年后名义价格趋势变化对分析的重要性。
- 阅读关注点
- 应核对分段趋势及变化时点的处理、协整秩的参数化和极限分布条件，并查看价格趋势变化如何进入美国数据分析。
- 阅读边界
- 材料为OpenAlex索引摘要，稿件版本未注明，不能据此推断刊本变化；摘要也未交代趋势变化时点是否已知及具体渐近条件。
原文摘要
This paper presents likelihood analysis of the I(2) cointegrated vector autoregression which allows for piecewise linear deterministic terms. Limiting behaviour of the maximum likelihood estimators are derived, which is used to further derive the limiting distribution of the likelihood ratio statistic for the cointegration ranks, extending Nielsen and Rahbek. The provided asymptotic theory extends also the results in Johansen et al. where asymptotic inference is discussed in detail for one of the cointegration parameters. An empirical analysis of US consumption, income and wealth, 1965–2008, is performed, emphasizing the importance of a change in nominal price trends after 1980.