Inflation expectations and nonlinearities in the Phillips curve
通胀预期与菲利普斯曲线的非线性AI 解读 ↓
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分类依据与纠错
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反馈分类问题
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代码、数据与补充材料
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通胀预期与菲利普斯曲线的非线性
- 研究问题
- 菲利普斯曲线是否存在非线性，忽略消费者通胀预期是否会使研究者高估这种非线性的程度？
- 方法与思路
- 作者估计阈值回归，由数据决定阈值数量和位置，并使用总量与地区数据，通过直接控制或工具变量处理成本推动冲击。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称，在始于20世纪60年代末的估计期间，适当控制通胀预期后无法拒绝线性模型，多个数据与控制方案支持该结果。
- 阅读关注点
- 应核对预期变量的测量、阈值数量选择与检验程序、工具变量的有效性，以及不同样本下线性检验的统计功效。
- 阅读边界
- 仅据所给Crossref摘要，未提供估计值、检验功效及完整识别条件；无法拒绝线性并不等于证明真实关系必然线性。
原文摘要
Summary This paper examines the presence of nonlinearities in the Phillips curve. We allow for a flexible form of nonlinearity and estimate a threshold regression model with the number and location of thresholds determined directly from the data. Over the estimation period starting in the late 1960s, we document that the linear model cannot be rejected if we properly control for inflation expectations. More precisely, not controlling for consumer expectations may lead the econometrician to overestimate the degree of nonlinearity. Our results hold with aggregate data, regional data, and controlling for cost‐push shocks directly or using instrumental variables.