Trend patterns statistics for assessing irreversibility in cryptocurrencies: time-asymmetry versus inefficiency
利用趋势模式统计评估加密货币不可逆性：时间非对称与市场低效率AI 解读 ↓
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分类依据与纠错
AI 根据所提供的论文材料归类：摘要研究收益序列的不可逆性与效率，未直接涉及所列资产定价、波动率、风险或收益预测方法。
反馈分类问题
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代码、数据与补充材料
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利用趋势模式统计评估加密货币不可逆性：时间非对称与市场低效率
- 研究问题
- 加密货币收益序列的上升与下降趋势分布是否具有时间非对称性，这种不可逆性又与信息论意义的市场低效率有何关系？
- 方法与思路
- 作者以上升和下降趋势子序列分布之间的 KL 散度定义不可逆性指标，分析五种加密货币，并与信息论效率指标比较。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称五种加密货币均呈现明显且随时间变化的不可逆性，并通过比较揭示不可逆性与低效率之间并非简单对应。
- 阅读关注点
- 应核对趋势子序列定义、窗口及样本选择、散度估计偏差和显著性判断，并检查效率指标与不可逆性指标的关系。
- 阅读边界
- 所据为 arXiv 预印本，同行评审或期刊接收未经核实；摘要未说明统计检验，时间不可逆性不能直接证明可预测收益。
原文摘要
In this paper, we present a measure of time irreversibility using trend pattern statistics. We define the irreversibility index as the Kullback-Leibler divergence between the distribution of uptrends subsequences (increasing trends) and the corresponding downtrends subsequences distribution (decreasing trends) in a time series. We use this index to analyze the degree of irreversibility in log return series over time, specifically focusing on five cryptocurrencies: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin, and Bitcoin Cash. Our analysis reveals a strong indication of irreversibility in all these cryptocurrencies and the characteristic evolves over time. We additionally evaluate the market efficiency for these cryptocurrencies based on a recently proposed information-theoretic measure. By comparing inefficiency and irreversibility, we explore the relationship between these statistical features. This comparison provides insight into the non-trivial relationship between inefficiency and irreversibility.