Testing for prospect and Markowitz stochastic dominance efficiency
前景与 Markowitz 随机占优效率检验AI 解读 ↓
← 返回论文列表与筛选
阅读说明
本页整理公开书目信息，不生成学术质量评分。AI 解读根据题名及所注明的摘要或原文片段生成，未完成全文核验，可能有误；具体假设、证明与结论请核对原文。摘要保留来源文本，未经模型改写。
DOI 首次登记不等于接收或发表日期。部分更正、评论等条目没有独立摘要；缺少可靠材料时保留待补状态。
引用量采用 OpenAlex 单条关联记录，不合计多个记录；关联记录可能包含正式发表版本，不等于此版本单独引用。缺失不视为零，引用指标不代表论文质量。
关注作者按书目中的完整姓名匹配，同名和姓名变体需人工辨别。相关论文先按共享细分方向和具体方法排列，再参考通用方法与发表日期。
分类依据与纠错
AI 根据所提供的论文材料归类：摘要围绕市场组合、投资者效用与随机占优效率展开，直接关联资产定价中的市场组合最优性问题。
反馈分类问题
正在核对关联版本…
代码、数据与补充材料
正在核对对应版本的资源…
关注这篇论文的作者
前景与 Markowitz 随机占优效率检验
- 研究问题
- 市值加权市场组合是否对具有特定局部风险态度的投资者保持随机占优效率，两类效用形状对应的结论是否不同？
- 方法与思路
- 作者为前景与 Markowitz 随机占优效率构造非参数检验，采用区块 bootstrap，并以模拟评估有限样本尺寸和功效。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称检验在适当条件下渐近保守且一致；实证未拒绝市场组合的前景效率，但拒绝其 Markowitz 随机占优效率。
- 阅读关注点
- 应核对两类效率的正式定义、可比较组合集合、效用函数限制，以及区块长度选择和保守检验对实证解释的影响。
- 阅读边界
- 所给出版社摘要未说明样本与检验条件；未拒绝前景效率并不证明市场组合必然最优，也不能直接转化为投资建议。
原文摘要
We develop non-parametric tests for prospect stochastic dominance Efficiency (PSDE) and Markowitz stochastic dominance efficiency (MSDE) using block bootstrap resampling. Under the appropriate conditions we show that they are asymptotically conservative and consistent. We employ Monte Carlo experiments to assess the finite sample size and power of the tests. We use the tests to empirically establish whether the value-weighted market portfolio is the best choice of every individual with preferences exhibiting certain patterns of local attitudes towards risk. Our results indicate that we cannot reject the hypothesis of prospect stochastic dominance efficiency for the market portfolio. This is supportive of the claim that the particular portfolio can be rationalized as the optimal choice for any S-shaped utility function. Instead, we reject the hypothesis for Markowitz stochastic dominance, which could imply that there exist reverse S-shaped utility functions that do not rationalize the market portfolio.