Sovereign Stress Avalanches and Network Amplification in Latin America
拉丁美洲主权压力雪崩与网络放大AI 解读 ↓
← 返回论文列表与筛选
阅读说明
本页整理公开书目信息，不生成学术质量评分。AI 解读根据题名及所注明的摘要或原文片段生成，未完成全文核验，可能有误；具体假设、证明与结论请核对原文。摘要保留来源文本，未经模型改写。
DOI 首次登记不等于接收或发表日期。部分更正、评论等条目没有独立摘要；缺少可靠材料时保留待补状态。
本页为预印本版本；arXiv 收录、作者填写的期刊信息以及作者既有发表经历，都不单独证明本篇已接收。作者发表记录按 OpenAlex 身份与完整姓名、本站覆盖期刊 ISSN 及正式卷期核对，只展示已核实例，档案仍可能误合并。
引用量采用 OpenAlex 单条关联记录，不合计多个记录；关联记录可能包含正式发表版本，不等于此版本单独引用。缺失不视为零，引用指标不代表论文质量。
关注作者按书目中的完整姓名匹配，同名和姓名变体需人工辨别。相关论文先按共享细分方向和具体方法排列，再参考通用方法与发表日期。
分类依据与纠错
AI 根据所提供的论文材料归类：摘要围绕主权信用利差、重尾压力事件及跨国同步风险展开金融风险分析。
反馈分类问题
正在核对关联版本…
代码、数据与补充材料
正在核对对应版本的资源…
关注这篇论文的作者
拉丁美洲主权压力雪崩与网络放大
- 研究问题
- 论文研究拉丁美洲主权信用压力是否呈现同步爆发和重尾规模，以及这种同步更符合共同因素共振还是区域内条件传播。
- 方法与思路
- 作者用十一国月度主权利差定义压力事件，结合幂律诊断、阈值检验、国家内重排安慰剂及滚动相关和偏相关网络分析。
- 材料陈述的贡献
- 摘要报告压力雪崩规模具有重尾特征且同步显著；网络放大关联经偏相关过滤后消失，作者据此强调共同因素而非条件传播。
- 阅读关注点
- 应核对样本截止时间、压力阈值和幂律拟合区间，重排检验保留了哪些依赖结构，以及偏相关过滤能排除哪些解释。
- 阅读边界
- 这是 arXiv 预印本，不能据此认定已同行评审或期刊接收；摘要中的网络关联不构成传播因果证据，且作者明确其并非预警信号。
原文摘要
This paper studies sovereign stress avalanches and network amplification in Latin American credit markets using monthly J.P. Morgan EMBI Global Diversified spreads for eleven sovereigns over 2007-2026. Country stress events are defined as positive log-spread innovations exceeding country-specific volatility thresholds, and regional avalanches count the number of stressed countries in each month. The empirical design combines finite-sample power-law diagnostics, threshold robustness checks, a country-level reshuffling placebo, and rolling correlation, partial-correlation, and minimum-spanning-tree networks. Avalanche sizes are heavy-tailed, with an estimated exponent of 1.77, while spread changes and inter-event times lie in a heavy-tail boundary regime. The placebo shows synchronization far above independent stress timing, with p-values below 0.001. Large avalanches coincide with denser and more spectrally amplifying raw-correlation networks, but not after partial-correlation filtering, indicating common-factor co-movement rather than conditional regional propagation. Network metrics describe contemporaneous stress regimes rather than early-warning signals. The results provide a finite-size criticality framework for monitoring sovereign fragility in emerging markets.