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Rafi Melnick

阿根廷 1978—1987 年货币需求:奥斯特拉尔计划前后

研究问题
稳定计划前估计的阿根廷月度货币需求,在计划后能否保持预测表现,传统计量方法与协整方法有何差异?
方法与思路
作者使用截至稳定计划前的月度资料估计货币需求,并以计划后约两年的样本外预测比较传统方法和协整方法。
材料陈述的贡献
摘要称,在该应用中协整方法表现较好,产生相对稳定的货币需求关系,而传统方法对应的关系表现不稳定。
阅读关注点
应核对传统方法的具体设定、协整关系与检验、样本截止日期,以及预测指标和稳定性判断是否受政策变化影响。
阅读边界
所给 RePEc 出版社摘要未报告预测误差、显著性或变量定义;其比较结论限于该应用,不能推为协整方法普遍占优。

原文摘要

In this study, a monthly money-demand function for Argentina is estimated for a period that ends one month before the austral program (May 1985). The performance of the traditional econometric approach is compared with the new cointegration approach to time series econometrics. The comparison is carried out by a postsample forecast of the demand for money for a period of two years after the stabilization (until July 1987). The cointegration approach is found superior to the traditional approach. The first produces a relatively stable money demand, whereas the second yields an unstable one.

笔记与分组