THE AVAILABLE INFORMATION FOR INVARIANT TESTS OF A UNIT ROOT
单位根不变检验的可用信息AI 解读 ↓
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单位根不变检验的可用信息
- 研究问题
- 单位根及其附近的不变检验究竟拥有多少关于参数的信息，线性趋势不变性的要求会如何约束检验的识别能力与功效？
- 方法与思路
- 作者以最大不变量中的 Fisher 信息衡量可用信息，推导不变单位根检验的功效上界，并用模拟考察不同不变性要求的影响。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称对线性趋势不变的检验在单位根处可用信息为零，且这一结果涵盖多种分布与相关结构；另给出仅依赖信息的功效上界。
- 阅读关注点
- 应核对不变变换群、最大不变量与信息的定义，以及零信息结果允许的分布和相关结构，并检查功效上界针对哪些备择。
- 阅读边界
- 所给 RePEc 出版社摘要未列出适用条件；单位根处信息为零不能直接解释为检验在所有备择下都无功效，也不涵盖所有检验。
原文摘要
This paper considers the information available to invariant unit root tests at and near the unit root. Because all invariant tests will be functions of the maximal invariant, the Fisher information in this statistic will be the available information. The main finding of the paper is that the available information for all tests invariant to a linear trend is zero at the unit root. This result applies for any sample size, over a variety of distributions and correlation structures, and is robust to the inclusion of any other deterministic component. In addition, an explicit upper bound upon the power of all invariant unit root tests is shown to depend solely upon the information. This bound is illustrated via a brief simulation study that also examines the impact that different invariance requirements have on power.Thanks are due to Francesco Bravo, Giovanni Forchini, Les Godfrey, Robert Taylor, participants at seminars at the Universities of Birmingham and York and at the ESRC Econometric study group conference, Bristol, 2004, and also to Bruce Hansen, Joel Horowitz, and five anonymous referees. Revisions of this paper have greatly benefited from comments and suggestions from Grant Hillier and Peter Phillips.