A New Class of Bivariate Threshold Cointegration Models
一类新的二元门限协整模型AI 解读 ↓
← 返回论文列表与筛选
阅读说明
本页整理公开书目信息，不生成学术质量评分。AI 解读根据题名及所注明的摘要或原文片段生成，未完成全文核验，可能有误；具体假设、证明与结论请核对原文。摘要保留来源文本，未经模型改写。
DOI 首次登记不等于接收或发表日期。部分更正、评论等条目没有独立摘要；缺少可靠材料时保留待补状态。
引用量采用 OpenAlex 单条关联记录，不合计多个记录；关联记录可能包含正式发表版本，不等于此版本单独引用。缺失不视为零，引用指标不代表论文质量。
关注作者按书目中的完整姓名匹配，同名和姓名变体需人工辨别。相关论文先按共享细分方向和具体方法排列，再参考通用方法与发表日期。
分类依据与纠错
AI 根据所提供的论文材料归类：摘要明确研究门限 VAR、协整与利率动态，直接对应时间序列方法。
反馈分类问题
正在核对关联版本…
代码、数据与补充材料
正在核对对应版本的资源…
关注这篇论文的作者
一类新的二元门限协整模型
- 研究问题
- 当两变量仅在紧集之外保持协整、紧集内部允许不同动态时，如何刻画系统的长期关系，并推导各区间参数的估计性质？
- 方法与思路
- 作者提出二元门限 VAR 协整模型，允许紧集内外采用不同动态结构，并分析常返性、参数收敛速度及有限样本表现。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称系统具有半阶零常返性，各区间系数估计收敛速度不同，协整系数估计与线性协整模型同为 T 收敛速度。
- 阅读关注点
- 重点核对紧集与门限的设定、各区间收敛速度公式及其假设，并区分协整向量和短期调整系数在利率应用中的角色。
- 阅读边界
- 摘要未说明具体正则条件、门限是否已知及参数极限分布；有限样本表现和利率实证中的区间差异仍须结合正文检验。
原文摘要
In this article, we introduce a new class of bivariate threshold VAR cointegration models. In the models, outside a compact region, the processes are cointegrated, while in the compact region, we allow different kinds of possibilities. We show that the bivariate processes form a 1/2-null recurrent system. We also find that the convergence rate for the estimators for the coefficients in the outside regime is T$\sqrt{T}$, while the convergence rate for the estimators for the coefficients in the middle regime is T1/4. Moreover, we show that the convergence rate of the cointegrating coefficient is T, which is same as for the linear cointegration model. The Monte Carlo simulation results suggest that the estimators perform reasonably well in finite samples. Applying the proposed model to study the dynamic relationship between the federal funds rate and the 3-month Treasury bill rate, we find that cointegrating coefficients are the same for the two regimes while the short run loading coefficients are different.