Price and volatility co-jumps
价格与波动率的共同跳跃AI 解读 ↓
← 返回论文列表与筛选
阅读说明
本页整理公开书目信息，不生成学术质量评分。AI 解读根据题名及所注明的摘要或原文片段生成，未完成全文核验，可能有误；具体假设、证明与结论请核对原文。摘要保留来源文本，未经模型改写。
DOI 首次登记不等于接收或发表日期。部分更正、评论等条目没有独立摘要；缺少可靠材料时保留待补状态。
引用量采用 OpenAlex 单条关联记录，不合计多个记录；关联记录可能包含正式发表版本，不等于此版本单独引用。缺失不视为零，引用指标不代表论文质量。
关注作者按书目中的完整姓名匹配，同名和姓名变体需人工辨别。相关论文先按共享细分方向和具体方法排列，再参考通用方法与发表日期。
分类依据与纠错
AI 根据所提供的论文材料归类：摘要使用逐笔交易估计瞬时方差、识别共同跳跃，并讨论风险溢价，直接对应高频计量、波动率和资产定价。
反馈分类问题
正在核对关联版本…
代码、数据与补充材料
正在核对对应版本的资源…
关注这篇论文的作者
价格与波动率的共同跳跃
- 研究问题
- 价格跳跃与同期波动率跳跃之间的依赖方向、强度及统计显著性如何识别，这种共同跳跃对风险溢价意味着什么？
- 方法与思路
- 作者在连续时间框架下，以逐笔交易信息估计瞬时方差，并结合无穷小交叉矩识别共同跳跃，再讨论均衡定价含义。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称，相当部分价格跳跃伴随强负相关的同期波动率跳跃；在允许非单调定价核时，作者展示其对收益和方差风险溢价的含义。
- 阅读关注点
- 应核对瞬时方差估计、价格与波动率跳跃的区分及统计推断，并检查风险溢价解释对定价核设定的依赖。
- 阅读边界
- 摘要未提供样本、共同跳跃占比或检验细节；均衡解释依赖所述定价核设定，不能把负相关描述推广为普遍规律。
原文摘要
The nature of the dependence between discontinuities in prices and contemporaneous discontinuities in volatility (co-jumps) has been reported by many as being elusive, in terms of sign, magnitude, and statistical significance. Using a novel identification strategy in continuous time relying on trade-level information for spot variance estimation, as well as infinitesimal cross-moments, we document that a sizeable proportion of discontinuous changes in prices are associated with strongly anti-correlated, contemporaneous, discontinuous changes in volatility. Assuming a possibly nonmonotonic pricing kernel, we illustrate the equilibrium implications of price and volatility co-jumps for return and variance risk premia.