Score Tests for Hyperbolic GARCH Models
双曲 GARCH 模型的得分检验AI 解读 ↓
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分类依据与纠错
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双曲 GARCH 模型的得分检验
- 研究问题
- 如何检验波动率模型中是否存在 ARCH 无穷阶系数的双曲衰减，并利用双曲 GARCH 与常规 GARCH 的联系简化检验？
- 方法与思路
- 作者通过建立双曲 GARCH 与常规 GARCH 的联系，构造检验双曲衰减的简化得分检验，并用模拟与两组对数收益序列演示。
- 材料陈述的贡献
- 摘要所述贡献是重新解释双曲 GARCH 模型、提出简化得分检验，并给出检验统计量在原假设及局部备择下的渐近结果。
- 阅读关注点
- 重点核对原假设与局部备择的设定、得分统计量的构造及渐近条件，并查看模拟中的检验尺寸、功效和收益序列示例。
- 阅读边界
- 所据为 OpenAlex 摘要，未说明完整正则条件或实证数值；双曲衰减检验如何支持波动率长期依赖的解释，仍需核对全文。
原文摘要
Davidson (2004) recently proposed the hyperbolic GARCH model to capture the phenomenon of long-range dependence in volatility, with the extent of such dependence measured by the geometric or hyperbolic decay of the coefficients in an ARCH(∞) model. In this article, we reinterpret the hyperbolic GARCH model by building a link with the common GARCH model, and construct a simplified score test to check the presence of the hyperbolic decay. We derive the asymptotic of the test statistic under the null hypothesis and the local alternatives. We conduct Monte Carlo simulation experiments to study the performance of this test, and report an illustration on two log return sequences. This article has supplementary material online.