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Rafi Melnick

阿根廷1978—1987年的货币需求:奥斯特拉尔计划前后

研究问题
在阿根廷稳定化计划前估计的货币需求函数,能否预测计划后的需求;传统计量方法与协整方法的表现有何差异?
方法与思路
作者使用截至1985年5月的月度数据估计货币需求函数,并以稳定化后至1987年7月的样本外预测比较传统与协整方法。
材料陈述的贡献
摘要称,在该应用的预测比较中协整方法表现较好,给出相对稳定的货币需求关系,而传统方法得到不稳定关系。
阅读关注点
应核对传统方法的具体设定、协整关系与动态项的选择、预测误差指标,以及政策前后稳定性如何定义和检验。
阅读边界
仅据出版社摘要;未报告预测误差、统计检验和具体模型,所述优势限于该比较,不能推广为协整方法的一般优越性。

原文摘要

In this study, a monthly money-demand function for Argentina is estimated for a period that ends one month before the austral program (May 1985). The performance of the traditional econometric approach is compared with the new cointegration approach to time series econometrics. The comparison is carried out by a postsample forecast of the demand for money for a period of two years after the stabilization (until July 1987). The cointegration approach is found superior to the traditional approach. The first produces a relatively stable money demand, whereas the second yields an unstable one.

笔记与分组
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