ASYMPTOTICALLY UMP PANEL UNIT ROOT TESTS—THE EFFECT OF HETEROGENEITY IN THE ALTERNATIVES
渐近一致最强面板单位根检验：备择异质性的影响AI 解读 ↓
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分类依据与纠错
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反馈分类问题
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代码、数据与补充材料
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渐近一致最强面板单位根检验：备择异质性的影响
- 研究问题
- 在高斯、横截面独立且含个体截距的异质面板中，异质备择如何改变单位根检验的局部功效上界与最优检验？
- 方法与思路
- 作者利用极限实验理论推导可达的功效包络，并研究似然比检验、合并 GLS 检验及基于模型渐近结构的新检验。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称既有包络在异质备择下不可达，所研究的若干检验渐近一致最强，且新检验易实现并具有更好的尺寸表现。
- 阅读关注点
- 应核对局部备择的异质性设定、功效包络的可达性证明，以及合并检验成为最优检验所依赖的模型限制。
- 阅读边界
- 仅据所给 Crossref 摘要，最优性只能按所述高斯独立面板框架理解，无法判断横截面相关下的表现或具体尺寸改善。
原文摘要
In a Gaussian, heterogeneous, cross-sectionally independent panel with incidental intercepts, Moon, Perron, and Phillips (2007, Journal of Econometrics 141, 416–459) present an asymptotic power envelope yielding an upper bound to the local asymptotic power of unit root tests. In case of homogeneous alternatives this envelope is known to be sharp, but this paper shows that it is not attainable for heterogeneous alternatives. Using limit experiment theory we derive a sharp power envelope. We also demonstrate that, among others, one of the likelihood ratio based tests in Moon et al. (2007, Journal of Econometrics 141, 416–459), a pooled generalized least squares (GLS) based test using the Breitung and Meyer (1994, Applied Economics 25, 353–361) device, and a new test based on the asymptotic structure of the model are all asymptotically UMP (Uniformly Most Powerful). Thus, perhaps somewhat surprisingly, pooled regression-based tests may yield optimal tests in case of heterogeneous alternatives. Although finite-sample powers are comparable, the new test is easy to implement and has superior size properties.