Origins and Nature of Macroeconomic Instability in Vector Autoregressions
VAR 中宏观经济不稳定性的来源与性质AI 解读 ↓
← 返回论文列表与筛选
阅读说明
本页整理公开书目信息，不生成学术质量评分。AI 解读根据题名及所注明的摘要或原文片段生成，未完成全文核验，可能有误；具体假设、证明与结论请核对原文。摘要保留来源文本，未经模型改写。
DOI 首次登记不等于接收或发表日期。部分更正、评论等条目没有独立摘要；缺少可靠材料时保留待补状态。
本页为预印本版本；arXiv 收录、作者填写的期刊信息以及作者既有发表经历，都不单独证明本篇已接收。作者发表记录按 OpenAlex 身份与完整姓名、本站覆盖期刊 ISSN 及正式卷期核对，只展示已核实例，档案仍可能误合并。
引用量采用 OpenAlex 单条关联记录，不合计多个记录；关联记录可能包含正式发表版本，不等于此版本单独引用。缺失不视为零，引用指标不代表论文质量。
关注作者按书目中的完整姓名匹配，同名和姓名变体需人工辨别。相关论文先按共享细分方向和具体方法排列，再参考通用方法与发表日期。
分类依据与纠错
AI 根据所提供的论文材料归类：摘要以宏观 TVP-VAR 分析参数不稳定性，强调结构冲击及参数变化的共同因子，对应 VAR、因子模型与结构变化。
反馈分类问题
正在核对关联版本…
代码、数据与补充材料
正在核对对应版本的资源…
VAR 中宏观经济不稳定性的来源与性质
- 研究问题
- 宏观变量简约式参数随时间变化，究竟如何联系结构模型的非线性与冲击，能否用共同因子解释变化并改善预测？
- 方法与思路
- 作者在一类动态随机结构模型中分析非线性与时变 VARMA 参数的关系，再估计参数变化具有因子结构的宏观金融 TVP-VAR。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称非线性是所研究模型中参数时变的充要条件，变化由共同结构冲击驱动，并报告因子与不确定性相关及预测优于标准 TVP-VAR。
- 阅读关注点
- 应核对充要结论对应的模型类别、参数变化的因子表示与识别，以及经验因子的经济解释、预测基准和样本外评价设计。
- 阅读边界
- 所据为 arXiv 预印本，同行评审及期刊接收未经核实；摘要未列出理论条件或预测增益数值，因子共动关系不能直接解释为因果关系。
原文摘要
For a general class of dynamic and stochastic structural models, we show that (i) non-linearity in economic dynamics is a necessary and sufficient condition for time-varying parameters (TVPs) in the reduced-form VARMA process followed by observables, and (ii) all parameters' time-variation is driven by the same, typically few sources of stochasticity: the structural shocks. Our results call into question the common interpretation that TVPs are due to "structural instabilities". Motivated by our theoretical analysis, we model a set of macroeconomic and financial variables as a TVP-VAR with a factor-structure in TVPs. This reveals that most instabilities are driven by a few factors, which comove strongly with measures of macroeconomic uncertainty and the contribution of finance to real economic activity, commonly emphasized as important sources of non-linearities in macroeconomics. Furthermore, our model yields improved forecasts relative to the standard TVP-VAR where TVPs evolve as independent random walks.