Inference in Structural Vector Autoregressions identified with an external instrument
外部工具变量识别的结构VAR推断AI 解读 ↓
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分类依据与纠错
AI 根据所提供的论文材料归类：摘要直接研究外部工具识别的结构VAR、目标结构冲击和脉冲响应置信集。
反馈分类问题
正在核对关联版本…
代码、数据与补充材料
正在核对对应版本的资源…
外部工具变量识别的结构VAR推断
- 研究问题
- 使用外部工具变量识别结构VAR中的目标冲击时，若工具与该冲击的相关性较弱，如何保证脉冲响应置信集的有效性？
- 方法与思路
- 作者在工具与目标冲击相关、与其他冲击不相关的设定下，提出对工具强度稳健的脉冲响应系数置信集。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称所提置信集具有弱工具稳健性，并在工具较强时渐近上与标准置信集一致，从而兼顾两种识别强度下的推断。
- 阅读关注点
- 应核对置信集的具体构造、弱工具渐近设定及归一化方式，并检查相关性与外生性限制在实际应用中如何论证。
- 阅读边界
- 仅据所给出版社摘要，无法判断置信集是否可能无界、计算方式及有限样本覆盖；弱工具稳健性不能据此扩展为对工具无效稳健。
原文摘要
This paper studies Structural Vector Autoregressions in which a structural shock of interest (e.g., an oil supply shock) is identified using an external instrument. The external instrument is taken to be correlated with the target shock (the instrument is relevant) and to be uncorrelated with other shocks of the model (the instrument is exogenous). The potential weak correlation between the external instrument and the target structural shock compromises the large-sample validity of standard inference. We suggest a confidence set for impulse response coefficients that is not affected by the instrument strength (i.e., is weak-instrument robust) and asymptotically coincides with the standard confidence set when the instrument is strong.