Identification and Estimation of Seller Risk Aversion in Ascending Auctions
升价拍卖中卖方风险厌恶的识别与估计AI 解读 ↓
← 返回论文列表与筛选
阅读说明
本页整理公开书目信息，不生成学术质量评分。AI 解读根据题名及所注明的摘要或原文片段生成，未完成全文核验，可能有误；具体假设、证明与结论请核对原文。摘要保留来源文本，未经模型改写。
DOI 首次登记不等于接收或发表日期。部分更正、评论等条目没有独立摘要；缺少可靠材料时保留待补状态。
本页为预印本版本；arXiv 收录、作者填写的期刊信息以及作者既有发表经历，都不单独证明本篇已接收。作者发表记录按 OpenAlex 身份与完整姓名、本站覆盖期刊 ISSN 及正式卷期核对，只展示已核实例，档案仍可能误合并。
引用量采用 OpenAlex 单条关联记录，不合计多个记录；关联记录可能包含正式发表版本，不等于此版本单独引用。缺失不视为零，引用指标不代表论文质量。
关注作者按书目中的完整姓名匹配，同名和姓名变体需人工辨别。相关论文先按共享细分方向和具体方法排列，再参考通用方法与发表日期。
分类依据与纠错
AI 根据所提供的论文材料归类：摘要明确通过拍卖模型、卖方效用函数和竞买者估值分布识别风险偏好参数，属于经济行为模型的结构识别与估计。
反馈分类问题
正在核对关联版本…
代码、数据与补充材料
正在核对对应版本的资源…
升价拍卖中卖方风险厌恶的识别与估计
- 研究问题
- 在竞买者估值分布可灵活变化的升价拍卖中，如何从观察数据识别并估计卖方风险偏好，以及解释实际保留价的形成？
- 方法与思路
- 作者建立半参数拍卖模型，对卖方采用 CARA 或 CRRA 等参数化效用，对竞买者估值分布灵活建模，并推导识别与渐近推断结果。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称给出风险参数的原始识别条件及一致性、渐近正态性；圣保罗法拍应用支持卖方风险厌恶，并改善保留价拟合。
- 阅读关注点
- 应核对风险参数与估值分布如何分别识别、需要观察哪些拍卖变量，以及保留价形成机制和风险中性模型的比较方式。
- 阅读边界
- 这是 arXiv 预印本，同行评审或期刊接收未核实；摘要未列出识别条件、估计公式或实证数值，拟合改善的范围尚无法判断。
原文摘要
This paper shows how to identify and estimate the seller's risk parameter in an ascending auction. We consider a semiparametric model where the seller has a parametric utility function (such as CARA or CRRA) and the distribution of bidder valuations is modeled flexibly. We provide primitive conditions under which the risk parameter is identified and show that it can be consistently estimated with an asymptotically normal limiting distribution under standard regularity conditions. A Monte Carlo study demonstrates good finite-sample performance of the proposed estimator. We apply our approach to foreclosure real estate auction data from São Paulo. We find evidence that sellers are risk-averse, which leads to a much better fit to the data than a model with risk-neutral sellers, which would substantially underpredict the reserve price relative to what is observed.