LIMIT THEOREMS FOR BIPOWER VARIATION IN FINANCIAL ECONOMETRICS
金融计量中双幂变差的极限定理AI 解读 ↓
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分类依据与纠错
AI 根据所提供的论文材料归类：摘要研究金融价格的二次、幂及双幂变差，直接对应高频计量与波动率测度方法。
反馈分类问题正在核对关联版本…
代码、数据与补充材料
正在核对对应版本的资源…
金融计量中双幂变差的极限定理
- 研究问题
- 研究金融价格过程的广义双幂变差如何进行渐近分析，并在统一框架下涵盖二次变差、幂变差及双幂变差。
- 方法与思路
- 作者在允许标准杠杆效应的较一般布朗半鞅假设下，对价格过程的广义双幂变差度量建立渐近分析。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称，论文为多类价格变差度量提供统一的渐近研究框架，所用布朗半鞅设定能够容纳标准杠杆效应。
- 阅读关注点
- 应核对采样渐近安排、幂指数和半鞅条件，以及杠杆效应进入极限结果的方式，并确认跳跃与观测噪声的处理范围。
- 阅读边界
- 仅据所给出版社摘要，无法确定具体极限定理及归一化方式；允许杠杆效应不能据此推断也处理跳跃或市场微观结构噪声。
原文摘要
In this paper we provide an asymptotic analysis of generalized bipower measures of the variation of price processes in financial economics. These measures encompass the usual quadratic variation, power variation, and bipower variations that have been highlighted in recent years in financial econometrics. The analysis is carried out under some rather general Brownian semimartingale assumptions, which allow for standard leverage effects.Ole E. Barndorff-Nielsen's work is supported by the Centre for Analytical Finance (CAF), which is funded by the Danish Social Science Research Council. Neil Shephard's research is supported by the UK's ESRC through the grant “High frequency financial econometrics based upon power variation.” We thank the editor, Peter Phillips, and the referees for their stimulating comments on an earlier version.