Discounting the distant future: How much does model selection affect the certainty equivalent rate?
遥远未来的贴现：模型选择如何影响确定性等价贴现率？AI 解读 ↓
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分类依据与纠错
AI 根据所提供的论文材料归类：摘要讨论利率生成机制变化并采用状态空间模型，直接涉及时间序列建模与结构变化。
反馈分类问题正在核对关联版本…
代码、数据与补充材料
正在核对对应版本的资源…
遥远未来的贴现：模型选择如何影响确定性等价贴现率？
- 研究问题
- 在具有长期后果的投资评价中，利率生成机制的变化及模型选择如何影响基于不确定性的递减贴现率与气候变化估值？
- 方法与思路
- 作者使用美国数据，比较能够容纳利率生成机制变化的模型，并通过状态空间模型分析递减贴现率在气候变化评价中的影响。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称，考虑利率生成机制变化会显著影响递减贴现率的实施；其美国气候应用中，状态空间模型可使估值较恒定贴现提高150%。
- 阅读关注点
- 应核对利率变化的建模方式、不确定性如何转化为确定性等价贴现率，以及估值比较所用期限、基准和气候损益路径。
- 阅读边界
- 仅据所给 Crossref 摘要，150%的估值变化仅属作者所述应用结果；模型参数、比较条件及该数值的稳健性均未说明。
原文摘要
Abstract Recent work in evaluating investments with long‐term consequences has turned towards establishing a schedule of Declining Discount Rates (DDRs). Using US data we show that the employment of models that account for changes in the interest rate generating mechanism has important implications for operationalising a theory of DDRs that depends upon uncertainty. The policy implications of DDRs are then analysed in the context of climate change for the USA, where the use of a state space model can increase valuations by 150% compared to conventional constant discounting. Copyright © 2007 John Wiley & Sons, Ltd.