Through the looking glass: Indirect inference via simple equilibria
透过镜面：借助简单均衡进行间接推断AI 解读 ↓
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AI 根据所提供的论文材料归类：摘要明确以长期风险模型及投资者学习均衡为应用对象，支持资产定价方向，未报告收益预测或金融因子检验。
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透过镜面：借助简单均衡进行间接推断
- 研究问题
- 对于难以直接开展计量估计的动态均衡模型，能否通过简化经济原语得到辅助均衡，再用其进行间接推断？
- 方法与思路
- 作者简化结构均衡模型的经济原语，构造计量上易处理的辅助均衡，应用于长期风险模型，并展示投资者学习模型的估计。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称，该方法适用于一大类动态均衡，能够为长期风险模型构造准确估计量，并通过模拟、美国数据及学习模型展示表现。
- 阅读关注点
- 应核对辅助均衡如何保留原模型的识别信息、结构参数与辅助对象如何对应，以及模拟和美国数据应用如何评价估计准确性。
- 阅读边界
- 仅据所给 RePEc 出版社摘要；模型适用范围、识别条件和准确性的具体指标未说明，不能确认普遍优势，也不推断版本变化。
原文摘要
This paper develops an indirect inference (Gourieroux et al., 1993; Smith, 1993) estimation method for a large class of dynamic equilibria. Our approach consists of constructing econometrically tractable auxiliary equilibria, obtained by simplifying the economic primitives of the structural equilibrium model, via which estimation can proceed. We use this approach to develop an accurate estimator for the long-run risk model of Bansal and Yaron (2004). We demonstrate the method in Monte Carlo simulations and implement it on U.S. data. We also illustrate the good performance of the proposed methodology on an equilibrium model with investor learning.