Impulse response and forecast error variance asymptotics in nonstationary VARs
非平稳 VAR 中脉冲响应与预测误差方差的渐近性质AI 解读 ↓
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非平稳 VAR 中脉冲响应与预测误差方差的渐近性质
- 研究问题
- 含单位根的 VAR 在长预测期上能否一致估计脉冲响应和预测误差方差分解，协整秩约束能否改善预测性质？
- 方法与思路
- 作者比较非约束 VAR 与降秩回归的长预测期渐近性质，并通过含单位根和协整关系的 VAR 模拟考察有限样本相关性。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称非约束估计在长预测期不一致；协整秩正确指定或一致估计时，降秩方法具有一致估计和渐近最优预测性质。
- 阅读关注点
- 核对预测期随样本增长的方式、单位根和协整设定，以及秩选择条件、最优预测的定义与模拟中的误差指标。
- 阅读边界
- 仅据 OpenAlex 所给摘要，无法确定长预测期的增长条件和完整证明；摘要中的模拟未提供数值，也不能推断刊本变化。
原文摘要
Estimated impulse responses and forecast error decompositions are shown to be inconsistent at long horizons in unrestricted VARs with some unit roots. Predictions from unrestricted VARs also do not converge to the optimal predictors over long forecast horizons. In contrast, reduced rank regressions produce impulse responses and forecast error variance estimates that are consistent and predictions that are asymptotically optimal, provided the cointegrating rank is correctly specified or consistently estimated by an order selector such as PIC. Some simulations show these findings to be relevant in finite samples in VARs with some unit roots and cointegration.