Statistical and Numerical Convergence in Stochastic Equilibrium
随机均衡中的统计与数值收敛AI 解读 ↓
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分类依据与纠错
AI 根据所提供的论文材料归类：摘要明确分析宏观定价模型的动态收敛、冲击持续性及脉冲响应，对应时间序列与冲击分析。
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随机均衡中的统计与数值收敛
- 研究问题
- 随机均衡理论如何决定模型长期收敛速度、模拟检验和扰动近似的表现，并影响参数估计以及不同定价模型的动态响应？
- 方法与思路
- 作者基于其既有随机均衡理论，分析特征根和冲击持续性，提出均衡存在性模拟检验，并研究多种定价模型及参数收敛。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称，系统几何收敛、随机稳态提供最准确的扰动解，特定条件下出现超一致估计，并给出定价动态与脉冲响应的新结果。
- 阅读关注点
- 应核对所依赖理论的完整假设、稳定性与均衡存在性的区别，以及最优近似、超一致性和不同定价模型结论的适用条件。
- 阅读边界
- 这是 arXiv 预印本，同行评审及期刊接收未核实；摘要未提供完整模型、定理和证明，不能据此确认这些广泛理论主张。
原文摘要
This paper sets out the most general computational and econometric implications of the rigorous stochastic equilibrium theory from SELCKE (Staines (2024a)) arXiv:2312.16214. The analytical backbone is the discovery that the system converges geometrically to long-run equilibrium, at a rate given by the greater of the eigenvalue or inverse eigenvalue (from outside) closest to the unit circle and the maximum shock persistence. High-order shocks converge faster. I develop a simulation procedure to test, with asymptotic power, whether stochastic equilibrium exists for a particular model. The fundamental approximation result asserts that, whatever the order of expansion or loss function, the stochastic steady state delivers the most accurate perturbation solution. I also show that super-consistent parameter estimators $O(1/T)$ arise whenever second-order terms vanish. Besides Calvo, I study stochastic equilibrium in two alternative pricing models. Dynamics simplify considerably. I bound the time the impulse response peaks, by the maximum lag in the errors. This lends empirical support to Taylor contracts, although there are issues surrounding unit roots and the strong cost-channel. For menu costs, I demonstrate that the initial price distribution decays away super-exponentially, producing a system equivalent to Calvo with an endogenous reset probability. The impact of idiosyncratic disturbances appears as an additional wedge between actual and efficient output. Blow-up of the objective function at the boundary is proven, with the help of new distributional arguments, so the model meets existing eigenvalue existence conditions for the recursive equilibrium. Along the way, new light is shone on existing theoretical models and statistical procedures.