PRESENT VALUE RELATIONS, GRANGER NONCAUSALITY, AND VAR STABILITY
现值关系、格兰杰非因果性与VAR稳定性AI 解读 ↓
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现值关系、格兰杰非因果性与VAR稳定性
- 研究问题
- 在精确现值关系中，决策变量不格兰杰导致解释变量时，利用VAR推导跨方程限制为何会产生与宏观序列特征冲突的根？
- 方法与思路
- 作者考察精确现值关系、格兰杰非因果限制与VAR跨方程限制之间的联系；摘要未说明具体推导步骤或替代模型。
- 材料陈述的贡献
- 摘要指出上述条件组合会使系统包含爆炸根，并以这一结果与多数宏观时间序列典型特征的不相容性为研究对象。
- 阅读关注点
- 应核对精确现值关系的定义、非因果限制的方向、跨方程限制的推导，以及爆炸根结论成立所需的具体条件。
- 阅读边界
- 仅依据所给出版社简短摘要；未说明问题的最终处理方案，也不能由格兰杰非因果性直接推断经济意义上的因果关系。
原文摘要
When in the class of “exact” present value (PV) relations the decision variables do not Granger cause the explanatory variables, and a vector autoregressive (VAR) process is used to derive the cross-equation restrictions, the system embodies explosive roots, which hardly can be reconciled with the typical features observed in most macroeconomic time series. This paper investigates the issue.I thank Paolo Paruolo and two anonymous referees for helpful comments and suggestions on earlier drafts of the paper. I am solely responsible for all remaining errors.