Asset pricing with a factor-arch covariance structure
因子 ARCH 协方差结构下的资产定价AI 解读 ↓
← 返回论文列表与筛选
阅读说明
本页整理公开书目信息，不生成学术质量评分。AI 解读根据题名及所注明的摘要或原文片段生成，未完成全文核验，可能有误；具体假设、证明与结论请核对原文。摘要保留来源文本，未经模型改写。
DOI 首次登记不等于接收或发表日期。部分更正、评论等条目没有独立摘要；缺少可靠材料时保留待补状态。
引用量采用 OpenAlex 单条关联记录，不合计多个记录；关联记录可能包含正式发表版本，不等于此版本单独引用。缺失不视为零，引用指标不代表论文质量。
关注作者按书目中的完整姓名匹配，同名和姓名变体需人工辨别。相关论文先按共享细分方向和具体方法排列，再参考通用方法与发表日期。
分类依据与纠错
AI 根据所提供的论文材料归类：摘要明确以因子 ARCH 刻画条件协方差，研究风险溢价与波动率并应用于国库券定价。
反馈分类问题
正在核对关联版本…
代码、数据与补充材料
正在核对对应版本的资源…
因子 ARCH 协方差结构下的资产定价
- 研究问题
- 如何以简约结构刻画资产超额收益的条件协方差矩阵，并在多变量系统中研究风险溢价与波动率之间的动态关系？
- 方法与思路
- 作者采用 FACTOR-ARCH 模型构造条件协方差结构，将单因子和双因子模型应用于国库券定价，并进行诊断与经验结果比较。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称，这两类模型在国库券应用中表现出时间稳定性、通过多种诊断检验，并与此前经验发现相比表现有利。
- 阅读关注点
- 应核对因子 ARCH 的参数限制和定价方程、风险溢价与条件波动率的联系，以及稳定性检验和比较基准的具体设计。
- 阅读边界
- 依据作者存档的 1990 年期刊排版稿摘要；未给出样本、诊断细节或比较指标，不能据此声称所有资产定价应用均有优势。
原文摘要
In this paper we suggest using the FACTOR-ARCH model as a parsimonious structure for the conditional covariance matrix of asset excess returns. This structure allows us to study the dynamic relationship between asset risk premia and volatilities in a multivariate system. One and two FACTOR-ARCH models are succussfully applied to pricing of Treasury bills. The results show stability over time, pass a variety of diagnostic tests, and compare favorably with previous empirical findings.