Likelihood‐based cointegration tests in heterogeneous panels
异质面板中基于似然的协整检验AI 解读 ↓
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分类依据与纠错
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反馈分类问题
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代码、数据与补充材料
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异质面板中基于似然的协整检验
- 研究问题
- 如何在允许个体异质性的面板模型中检验协整秩，并利用多个个体的迹统计量构造可实施的总体检验？
- 方法与思路
- 作者以个体协整秩迹统计量的均值构造极大似然面板检验，通过建立个体极限分布前两阶矩的存在性推导正态极限。
- 材料陈述的贡献
- 摘要报告检验的渐近正态性和模拟研究；在23个OECD国家的消费模型中，结果指向两条协整关系。
- 阅读关注点
- 应核对异质性的允许范围、横截面依赖和时间维度的条件，以及面板协整秩结论与各国具体关系之间的联系。
- 阅读边界
- 摘要未说明横截面依赖处理及检验条件；样本年份连接符有乱码，需核对原文，应用结论也不能外推至其他国家或时期。
原文摘要
This paper presents a maximum likelihood panel test of the cointegrating rank in heterogeneous panel models based on the mean of the individual rank trace statistics. The existence of the first two moments of the asymptotic distribution of the individual trace statistic is established. Based on this, the asymptotic distribution of the test statistic is shown to be normal. The small-sample size and power properties are investigated using Monte Carlo simulations. An empirical example for a consumption model including consumption, income and inflation is estimated for 23 OECD countries over the period 1960�1994. The results indicate that two cointegrating relations exist in the system: one containing consumption and income and one inflation only.