Estimation of Tempered Stable Lévy Models of Infinite Variation
无限变差温和稳定 Lévy 模型的估计AI 解读 ↓
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分类依据与纠错
AI 根据所提供的论文材料归类：摘要使用截断已实现二次变差和小时间近似，估计含跳跃模型的波动率与积分波动率。
反馈分类问题
正在核对关联版本…
代码、数据与补充材料
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无限变差温和稳定 Lévy 模型的估计
- 研究问题
- 在具有无限变差跳跃的温和稳定 Lévy 模型中，如何联合估计波动率与跳跃活动程度，并为截断二次变差选择阈值？
- 方法与思路
- 作者迭代结合近似半参数矩估计、截断已实现二次变差，以及温和稳定过程最优截断阈值的小时间高阶近似。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称，该方法在 Lévy 过程情形，以及随机波动率下跳跃活动指数大于三分之二的两倍再加六分之一，即大于 3/2 时，优于所比较方法。
- 阅读关注点
- 应核对阈值近似的展开条件、迭代收敛性、采样频率与跳跃参数范围，以及波动率和活动指数各自的比较指标。
- 阅读边界
- 这是 arXiv 预印本，同行评审或接收状态未经核验；摘要的优势来自特定模拟情形，未说明普遍效率保证或真实数据表现。
原文摘要
We propose a new method for the estimation of a semiparametric tempered stable Lévy model. The estimation procedure combines iteratively an approximate semiparametric method of moment estimator, Truncated Realized Quadratic Variations (TRQV), and a newly found small-time high-order approximation for the optimal threshold of the TRQV of tempered stable processes. The method is tested via simulations to estimate the volatility and the Blumenthal-Getoor index of the generalized CGMY model as well as the integrated volatility of a Heston-type model with CGMY jumps. The method outperforms other efficient alternatives proposed in the literature when working with a Lévy process (i.e., the volatility is constant), or when the index of jump intensity $Y$ is larger than $3/2$ in the presence of stochastic volatility.