Conditional heteroscedasticity of exchange rates: further results based on the fractionally integrated approach
汇率条件异方差：基于分数单整方法的进一步结果AI 解读 ↓
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汇率条件异方差：基于分数单整方法的进一步结果
- 研究问题
- 日元兑美元汇率的分数单整波动模型结论，能否在不同货币、样本时期和非嵌套模型之间保持稳健？
- 方法与思路
- 作者复现既有日元兑美元序列的估计，并跨货币、样本时期与非嵌套 GARCH 类模型比较条件波动结果。
- 材料陈述的贡献
- 摘要称，与被复现研究不同，若干以美元或日元计价的货币日收益呈现条件波动不对称的证据。
- 阅读关注点
- 核对复现的数据处理、模型参数限制与非嵌套比较方法，并检查不对称证据是否依赖货币、时期或误差分布。
- 阅读边界
- 仅据所给 Crossref 摘要，无法确定哪些货币与模型支持不对称，也无法判断效应大小、显著性和预测表现。
原文摘要
Abstract A recent article (Tse, 1998 ) published in this journal analysed the conditional heteroscedasticity of the yen–dollar exchange rate based on the fractionally integrated asymmetric power ARCH model. In this paper, we present replication results using Tse's ( 1998 ) yen–dollar series. We also examine the robustness of Tse's ( 1998 ) findings across different currencies, sample periods and non‐nested GARCH‐type models. Unlike Tse ( 1998 ), we find some evidence of asymmetric conditional volatility for daily returns of currencies measured against the dollar or the yen. Copyright © 2004 John Wiley & Sons, Ltd.